Tokenized bonds

Tokenized bonds: Digital. Efficient. Transparent.

Issue bonds faster, more efficiently and more cost-effectively than ever before. With Cashlink you benefit from a regulatory compliant solution - shorter settlement times, automated processes and maximum transparency. The perfect financing solution for treasury and project financing.

Instant issuance & settlement: Issuance & settlement times are significantly reduced from days to minutes

Automation through smart contracts: Reduces manual processes & administrative effort.

Compatible with all forms of money: Cashlink bonds can be settled with central bank money, stablecoins and FIAT money.

Tokenized bonds: A new standard for the capital market

The financial sector is changing – new technologies such as blockchain and smart contracts are revolutionizing the issuance and settlement of bonds. While traditional processes are usually complex and time-consuming, tokenized bonds enable faster, more transparent and more efficient processing.

With the Electronic Securities Act (eWpG), Germany has created the regulatory basis for issuing digital securities in a legally secure manner. Nevertheless, the market is still in its infancy. International financial centers such as the USA and Asia are also driving development forward. Germany currently has a significant regulatory competitive advantage. Now is the right time to benefit from the advantages of tokenized bonds and develop tailor-made (re-)financing options.

Take the next step into the digital future of the capital market. Talk to our experts and let us advise you without obligation!

Tokenized vs. traditional bonds: The direct comparison.

Tokenized bond

Settlement takes place within T+1 or even in real time.

Smart contracts handle issuance, coupon payments and repayments.

With digital bonds, your business remains future-proof — whether with central bank money or stablecoins.

Issuances are processed efficiently and globally via digital platforms or broker connections.

Classic, securitized bond

Classic bonds have a settlement time of T+2 or longer.

Many processes require manual coordination and several intermediaries.

Ownership structures and transactions are often not visible in real time.

Settlement with DLT-based money is hardly possible because the asset is not on the blockchain.

usecase

First blockchain-based KfW bond - with Cashlink as crypto securities registrar & DLT market operator

KfW issues tokenized bonds with Cashlink on the blockchain.

Together with Cashlink, KfW issued two bond issuances in 2024 (total volume EUR 150 million) as crypto securities in tokenized form. Cashlink and KfW also took part in the ECB trials. In this context, cash settlement was carried out using a form of digital central bank money based entirely on DLT. By linking money and assets on the blockchain, settlement risks could be reduced and efficiencies increased. For example, settlement times of just a few minutes were achieved in the delivery vs payment process. As the central infrastructure service provider for the crypto securities registry and market DLT operator, Cashlink provided the technical solution for the digital issuance and enabled efficient, transparent and automated settlement.

The project shows how tokenized bonds shorten settlement times, optimize processes and increase transparency in the capital market – an important step towards the future of digital financing.

Learn more about the implementation of tokenized bonds with Cashlink.

Press

Tokenized bonds in the press

KfW issues digital bond as part of ECB DLT settlement trials

Tokenized bond savings: Cashlink estimates 1.2% of bond value

Government owned KfW issues €100m ‘crypto’ digital bond on Polygon

Why companies and banks are enthusiastic about blockchain bonds

Häufig gestellte Fragen zu tokenisierten Fonds

Wie können Fonds mit Cashlink tokenisiert werden?

Cashlink ist der führende Anbieter von Infrastruktur für die Tokenisierung von Assets und bietet eine umfassende Lösung für die Emission von Kryptowertpapieren nach dem elektronischen Wertpapiergesetz (eWpG). Mit seiner vollumfänglichen Lizenz zur Kryptowertpapierregisterführung deckt Cashlink die gesamte Wertschöpfungskette ab, von der Erstellung des Wertpapiers bis zur Verwaltung. Durch die Nutzung der Blockchain-Technologie ermöglicht Cashlink nicht nur eine effizientere und kostengünstigere Emission von Wertpapieren, sondern eröffnet Investoren und Investorinnen explizit neue Anlageklassen, die bisher professionellen oder semi-professionellen Investor*innen vorbehalten waren.

Welche Beteiligungsmodelle bietet Cashlink?

Ein Großteil der über die Cashlink Infrastruktur aufgesetzten Projekte sind Inhaberschuldverschreibungen sowie Genussrechte. Dabei obliegt den emittierenden Gesellschaft die genaue Ausgestaltung hinsichtlich Laufzeit, Verzinsung, Vor- bzw. Nachrangigkeit etc. Prinzipiell sind auch eigenkapitalähnliche Konstruktionen oder die Emission von Namensaktien im Rahmen des eWpG möglich.

Welche Assets können über Cashlink vertrieben werden?

Cashlink bietet eine Lösung für verschiedene Asset-Klassen. ESG-Produkte, Immobilien, Collectibles und die Tokenisierung alternativer Finanzierungen gehören zu unseren häufigsten Assets. Die Investition in solche Assets bleibt meist nur ausgewählten Investierenden vorbehalten. Die Tokenisierung der Assets hebt diese Schwellen auf und ermöglicht bereits Investitionen mit geringen Beträgen.

Welche Vorteile bieten Kryptowertpapiere?

Kosteneinsparungen von bis zu 80%
Dank einer Steigerung der Prozesseffizienz und der Eliminierung von Intermediären können bis zu 80% Kosten gesenkt werden.
Lesen Sie mehr in unserer Pricing Study.
Voll reguliert
Das elektronische Wertpapiergesetz (eWpG) gibt für tokenisierte Wertpapiere einen klaren gesetzlichen Rahmen vor.
Leichterer Zugang zu Private Market Assets
Tokenisierung ermöglicht dank Fraktionalisierung Investments mit kleinen Losgrößen und erhöht die Fungibilität.
Wettbewerbsvorteil durch zukunftsfähige Infrastruktur
Tokenisierung und Distributed-Ledger-Technologie ermöglichen innovative Geschäftsmodelle und vollständig digitale Abwicklung.

Welche Vorteile bietet eine Zusammenarbeit mit Cashlink?

Zugang zu Cashlink Connect
Profitieren Sie als Emittentin oder Distributionspartnerin von dem größten Netzwerk für tokenisierte Assets.
Marktführende Infrastruktur
Cashlink hat die meisten Kryptowertpapieremissionen erfolgreich begleitet. Einer Übersicht aller Kryptowertpapieremissionen finden Sie auf BaFin.de.
Neutralität
Wir verstehen uns als neutrale Infrastruktur und treten nie mit Ihnen in den Wettbewerb um Investierende oder Emittenten.
Regulierte Infrastruktur
Wir sind ein reguliertes Finanzinstitut und haben eine vollumfängliche Lizenz zur Kryptowertpapierregisterführung.

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