Token-basierte Anleihen
Token-basierte Bonds: Digital. Effizient. Transparent.
Emittieren Sie Anleihen schneller, effizienter und günstiger als je zuvor. Mit Cashlink profitieren Sie von einer regulatorisch konformen Lösung – kürzere Abwicklungszeiten, automatisierte Prozesse und maximale Transparenz. Die perfekte Finanzierungslösung für Treasury und Projektfinanzierung.
Instant Emission & Settlement: Emissions- & Abwicklungs-
zeiten verkürzen sich signifikant von teilweise Tagen zu Minuten.
Automatisierung durch Smart Contracts: Reduziert manuelle Prozesse & Verwaltungsaufwand.
Kompatibel mit allen Geldformen: Cashlink-Bonds sind mit Zentralbankgeld, Stablecoins und FIAT-Geld settlebar.
Token-basierte Anleihen: Ein neuer Standard für den Kapitalmarkt
Die Finanzbranche befindet sich im Wandel – neue Technologien wie Blockchain und Smart Contracts revolutionieren die Emission und Abwicklung von Anleihen. Während traditionelle Prozesse meist komplex und zeitaufwendig sind, ermöglichen token-basierte Anleihen eine schnellere, transparentere und effizientere Abwicklung.
Mit dem Gesetz über elektronische Wertpapiere (eWpG) hat Deutschland die regulatorische Grundlage geschaffen, um digitale Wertpapiere rechtssicher zu begeben. Dennoch steht der Markt erst am Anfang. Internationale Finanzzentren wie die USA und Asien treiben die Entwicklung ebenfalls stark voran. In Deutschland besteht aktuell ein bedeutender regulatorischer Wettbewerbsvorteil. Jetzt ist der richtige Zeitpunkt, von den Vorteilen token-basierter Anleihen zu profitieren und maßgeschneiderte (Re-)Finanzierungsmöglichkeiten zu entwickeln.
Machen Sie den nächsten Schritt in die digitale Zukunft des Kapitalmarkts. Sprechen Sie mit unseren Experten und lassen Sie sich unverbindlich beraten!
Token-basierte vs. klassische Anleihen: Der direkte Vergleich.
Token-basierte Anleihe
- Schnellere Abwicklung:
Das Settlement erfolgt innerhalb von T+1 oder sogar in Echtzeit.
- Automatisierte Prozesse:
Smart Contracts übernehmen Emission, Kuponzahlungen und Rückzahlungen.
- Kompatibel mit digitalem Geld:
Mit Cashlink-Anleihen bleibt Ihr Geschäft zukunftssicher – ob mit Zentralbankgeld oder Stablecoins.
- Einfacherer Marktzugang:
Emissionen werden effizient und global über digitale Plattformen oder Broker-Anbindungen abgewickelt.
klassische, verbriefte Anleihe
- Langsame Abwicklung:
Klassische Anleihen haben eine Settlement-Zeit von T+2 oder länger.
- Hoher Verwaltungsaufwand:
Viele Prozesse erfordern manuelle Abstimmung und mehrere Intermediäre.
- Eingeschränkte Nachvollziehbarkeit:
Eigentumsverhältnisse und Transaktionen sind oft nicht in Echtzeit einsehbar.
- Begrenzte Kompatibilität mit digitalem Geld:
Abwicklung mit DLT basierten Geld ist kaum möglich da das Asset nicht auf der Blockchain ist.
usecase
Erste blockchain-basierte KfW-Anleihe – mit Cashlink als Kryptowertpapierregisterführer & DLT Market Operator
KfW emittiert token-basierte Anleihen mit Cashlink auf der Blockchain.
Die KfW hat mit Cashlink in 2024 zwei Bondemissionen (Gesamtvolumen 150 Millionen Euro) als Kryptowertpapier in token-basierter Form begeben. Des Weiteren haben Cashlink und KfW an den ECB-Trials teilgenommen. In dem Rahmen wurde die Cash-Abwicklung über eine Form von digitalem Zentralbankgeld komplett DLT basiert abgewickelt. Durch die Verbindung von Geld und Asset auf der Blockchain konnten Settlementrisiken reduziert und Effizienzen erhöht werden. So konnten beim Delivery-vs-Payment Prozess Settlementzeiten von wenigen Minuten erreicht werden. Als zentraler Infrastrukturdienstleister für die Kryptowertpapierregisterführung und als Market DLT Operator stellte Cashlink die technische Lösung für die digitale Emission bereit und ermöglichte eine effiziente, transparente und automatisierte Abwicklung.
Das Projekt zeigt, wie token-basierte Anleihen Abwicklungszeiten verkürzen, Prozesse optimieren und die Transparenz im Kapitalmarkt erhöhen – ein wichtiger Schritt in die Zukunft der digitalen Finanzierung.
Erfahren Sie mehr zur Umsetzung von token-basierten Anleihen mit Cashlink.
Presse
Token-basierte Anleihen in der Presse
Lösungen
Wie Cashlink den token-basierten Kapitalmarkt möglich macht
Cashlink bietet eine modulare Lösung entlang der gesamten Emissions- und Abwicklungskette für token-basierte Wertpapiere. Als reguliertes Finanzinstitut nach dem deutschen Kreditwesengesetz (KWG) schafft Cashlink die notwendige Infrastruktur, damit institutionelle Marktteilnehmer rechtskonform, sicher und effizient im digitalen Kapitalmarkt agieren können.
Cashlink Connect Banking
Das Settlement-Modul ermöglicht Depotbanken, Brokern und Handelsplätzen die nahtlose Abwicklung token-basierter Wertpapiere nach dem Handel – vollständig regulierungskonform im Sammelbestand. Erhalten Sie Zugriff auf alle von Cashlink registrierten token-basierten Wertpapiere und sorgen Sie für eine sichere, effiziente und transparente Abwicklung auf der Blockchain – ohne zusätzliche Komplexität.
Cashlink Connect Core
Das Emissionsmodul Cashlink Connect Core ermöglicht es Emittenten, token-basierte Wertpapiere regulatorisch konform auf der Blockchain zu emittieren – basierend auf einer bewährten und mehrfach geprüften Smart-Contract-Suite. Die robuste und skalierbare API-basierte Infrastruktur von Cashlink verbindet Emittenten mit Brokern und Handelsplätzen und ist interoperabel mit Stablecoins sowie den kommenden digitalen Zentralbankgeld-Lösungen der EZB.
FAQ
Häufig gestellte Fragen zu token-basierten Anleihen
Was unterscheidet eine token-basierte Anleihe bei Cashlink von klassischen Anleiheformen?
Eine token-basierte Anleihe (Bond) ist ein elektronisches Wertpapier, das mithilfe von Blockchain-Technologie ausgegeben und verwaltet wird. Im Unterschied zu klassischen Anleihen ist bei token-basierten Anleiheemissionen kein Zentralverwahrer (CSD) mehr nötig. Die Registerführung erfolgt vollständig digital über ein Kryptowertpapierregister.
Welche operativen Vorteile ergeben sich für Emittenten?
- Schnellere Abwicklung bis hin zu Echtzeit-Settlement (T+0)
- Automatisierung von Lifecycle-Events (z.B. Zins und Dividendenausschüttung, …) durch Smart Contracts
- Flexible Wahl der Zahlungsmittel (FIAT, Stablecoins, digitales Zentralbankgeld)
- Globale, digitale Platzierungsmöglichkeiten über verschiedene Vertriebswege
Diese Vorteile resultieren aus der vollständig digitalisierten Ausgabe und dem Wegfall traditioneller Intermediäre.
Ist die token-basierte Anleihe regulatorisch compliant?
Ja. Das in Deutschland geltende elektronische Wertpapiergesetz (eWpG) schafft einen zuverlässigen, rechtlichen Rahmen für Kryptowertpapiere. Zudem ist Cashlink ein BaFin lizenziertes Finanzinstitut mit Genehmigung als Kryptowertpapierregisterführer und Kryptoverwahrer.
Wie funktioniert die technische Abwicklung (Emission & Settlement)?
Die Emission erfolgt über Cashlink Connect Core, eine modulare, API basierte Infrastruktur, die Smart-Contracts nutzt und den gesamten Lebenszyklus einer Anleihe abbildet. Für das Settlement wird Connect Banking genutzt, das speziell darauf ausgelegt ist, digitale Anleihen in Sammelbeständen über Depotbanken und DLT-basierte Handelsplätze abzuwickeln.
Gibt es bereits praktische Anwendungsbeispiele?
Ja. Ein prominenter Use-Case ist die KfW, die mit Cashlink bereits mehrfach token-basierte Anleihen ausgegeben hat. Dabei konnten Settlementzeiten auf wenige Minuten reduziert werden, indem Geld und Wertpapier auf der Blockchain kombiniert wurden.
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Unser Team berät Sie gerne. Vereinbaren Sie jetzt ein unverbindliches Beratungsgespräch.
Simon Censkowsky
Head of Business Development
s.censkowsky@cashlink.de
linkedin.com/in/scenskowsky
Blog: Pioneers in the Digital Capital Market