Tokenisierte Wertpapiere als Finanzierungsvehikel für Impact Investments - Im Gespräch mit WIWIN

Das Thema Finanzierung von nachhaltigen Unternehmen sowie der Energiewende ist derzeit eines der wichtigsten Themen in Deutschland und der Welt. Impact Investments werden primär durch Banken und Regierungen finanziert. Für Privatanleger und institutionelle Investoren ist der Zugang oftmals nur über komplexe Konstrukte (z.B. GmbH & Co. KG) abbildbar und damit weder handelbar noch depotfähig. Lösungen wie Crowdinvestments & Bürgerbeteiligungen haben sich etabliert, schafften es bisher jedoch noch nicht, die Finanzierungslücke zu schließen. Tokenisierung verspricht durch fraktionalisierte und fungible Investmentprodukte die Möglichkeit, voll regulierte Produkte anzubieten und Privatanlegern – als auch institutionellen Anlegern – entsprechenden Zugang zu bieten.

In diesem Interview sprechen wir mit Nima Saber, einem Experten für Alternative Investments, von der Firma WIWIN über die Chancen und Herausforderungen von Impact Investments via tokenisierten Wertpapieren.

Zu Beginn möchten wir Sie bitten, unseren Zuhörern kurz zu erklären, was unter Impact Investments zu verstehen ist.

Nima Saber: Impact Investments sind Investitionen, die neben einer finanziellen Rendite auch eine positive, messbare soziale und/oder ökologische Wirkung erzielen sollen. Im Gegensatz zu traditionellen Investments, die primär auf finanzielle Rendite fokussiert sind, streben Impact Investments an, nachhaltige und positive Veränderungen in der Gesellschaft und/oder der Umwelt zu bewirken und gleichzeitig finanzielle Rendite zu erwirtschaften.

Hier ist es wichtig zu betonen, dass Impact Investments über die ESG-Kriterien hinausgehen. ESG steht für Environmental, Social, Governance und bezieht sich auf die Berücksichtigung von Umwelt-, Sozial- und Unternehmensführungsfaktoren in Investmententscheidungen. Allerdings fließen bei ESG-Investments nicht notwendigerweise Ausschlusskriterien ein. Vielmehr geht es hier um den sogenannten „best in class“ Ansatz. Das bedeutet, dass in ESG-Fonds auch Fossile Energie Unternehmen und ähnliche enthalten sein können, solange diese, nach ESG-Kriterien, die besten in ihren Branchen sind.

Impact Investments fokussieren sich also auf die Erzielung einer konkreten, messbar positiven Auswirkung in sozialen und / oder ökologischen Bereichen, oft durch direkte Investitionen in Projekte oder Unternehmen, die gezielt auf diese positiven Veränderungen hinarbeiten.

Cashlink: Impact Investments steuern somit gezielter Investments an, welche Nachhaltigkeits-Ziele grundlegend im Geschäftsmodell verankern, als ESG-Investments.

In den letzten Jahren haben wir in Deutschland und weltweit einen starken Anstieg von Investitionen in erneuerbare Energien und Impact Start-Ups gesehen. Was sind die treibenden Kräfte hinter diesem Trend?

Nima Saber: Der starke Anstieg von Investitionen in erneuerbare Energien und Impact Start-Ups wird von mehreren Faktoren getrieben: die Dringlichkeit des Klimawandels und das wachsende Umweltbewusstsein, politische und regulatorische Unterstützung, technologische Fortschritte, gesellschaftlicher Druck zur Unternehmensverantwortung und stark angestiegene finanzielle Attraktivität nachhaltiger Investitionen. Gemeinsam fördern diese Kräfte die Entwicklung und Finanzierung nachhaltigerer Projekte und Unternehmen weltweit.

Cashlink: Welche Rolle nimmt WIWIN im Bereich Finanzierung/Investmentmöglichkeiten im Impact Investment Bereich ein und was macht WIWIN genau?

Nima Saber: WIWIN spielt eine zentrale Rolle im Bereich der Finanzierung und Investmentmöglichkeiten für Impact Investments. Unsere Mission ist es, Investoren Zugang zu Investments zu bieten, die nicht nur finanziell attraktiv, sondern auch nachhaltig und zukunftsorientiert sind. Dadurch können sich Investoren über die WIWIN Plattform, durch Investments in sozial- und umweltorientierte Projekte sowie Start-Ups, finanziell an der Nachhaltigkeitswende beteiligen.

WIWIN bietet eine Vielzahl von Investmentmöglichkeiten, die von Erneuerbaren Energien-Projekten über nachhaltige Immobilien bis hin zu innovativen Impact Start-Ups reichen. Durch die Tokenisierung von Wertpapieren und die Nutzung digitaler Technologien ermöglichen wir es sowohl privaten als auch institutionellen Investoren, in fraktionierte und fungible Investmentprodukte zu investieren. Dies macht die Investments nicht nur zugänglicher und handelbarer, sondern auch transparenter und effizienter.

Ein zentraler Aspekt unserer Arbeit ist die sorgfältige Auswahl und Prüfung der Projekte, die auf unserer Plattform angeboten werden. Wir legen großen Wert auf die Wirtschaftlichkeit, Nachhaltigkeit und die positive Wirkung der Projekte und Start-Ups, die wir unterstützen. Unsere Investoren profitieren somit von einer sorgfältigen Due-Diligence und können sicher sein, dass ihre Investments einen positiven Beitrag zur Gesellschaft und Umwelt leisten.

Zusammengefasst verbindet WIWIN nachhaltige Projekte und Start-Ups mit Investoren, bietet innovative Finanzierungsmöglichkeiten durch Tokenisierung und stellt sicher, dass alle Investments strengen Wirtschaftlichkeits- sowie Nachhaltigkeitskriterien entsprechen. Unser Ziel ist es, den Übergang zu einer nachhaltigen Wirtschaft zu fördern und gleichzeitig attraktive Renditen für unsere Investoren zu erzielen.

Cashlink: Was sind die größten Herausforderungen bei der Finanzierung entsprechender Projekte und welchen Weg geht WIWIN hierbei bisher?

Nima Saber: Die Finanzierung nachhaltiger Projekte, insbesondere erneuerbaren Energien und Impact Start-Ups bringt einige Herausforderungen mit sich. Zu den größten zählen:

1. Deal Sourcing: Eine Herausforderung ist das Deal Sourcing, also das Finden und Auswählen geeigneter Projekte. Im Bereich der erneuerbaren Energien und Impact Investments gibt es viele Projekte, aber nicht alle erfüllen die strengen Kriterien, die wir bei WIWIN anlegen. Unser Team investiert viel Zeit und Ressourcen in die Identifikation und Bewertung von Projekten, die sowohl eine hohe ökologische als auch finanzielle Nachhaltigkeit bieten. Durch ein starkes Netzwerk und intensive Marktrecherchen stellen wir sicher, dass nur die besten Projekte auf unsere Plattform gelangen.
2. Risiko- und Nachhaltigkeitsbewertung: Die Bewertung des Risikos nachhaltiger Projekte kann herausfordernd sein. Investoren müssen sicherstellen, dass die Projekte sowohl ökologisch als auch finanziell nachhaltig sind, was eine gründliche Due-Diligence erfordert. Zudem muss man zwischen den unterschiedlichen Projektphasen im erneuerbaren Energiesegment unterscheiden und eine passende Risikoeinschätzung anhand des Standorts und der Erfahrung des Projektierers vornehmen. WIWIN legt großen Wert auf Transparenz und führt eine gründliche Prüfung der Projekte durch. Ein besonderer Aspekt unserer Risikobewertung ist unser wissenschaftlich entwickeltes Impact Scoring. Dieses Scoring-System spiegelt die Dimensionen der Nachhaltigkeit auf einer Skala von 0 bis 100 wider. Durch diese detaillierte Analyse können wir sicherstellen, dass nur Projekte mit hoher ökologischer und finanzieller Tragfähigkeit auf unserer Plattform angeboten werden, was das Vertrauen der Investoren stärkt.
3. Bewusstsein und Bildung: Es besteht oft ein Mangel an Bewusstsein und Verständnis für die Vorteile von Impact Investments, sowohl bei Investoren als auch bei der breiten Öffentlichkeit. Dies kann dazu führen, dass potenzielle Investoren zögern, in nachhaltige Projekte zu investieren. Durch Informationsveranstaltungen, Webinare und Partnerschaften steigern wir das Verständnis und das Interesse an Impact Investments.
4. Zugang für die breite Masse: Eine der größten Herausforderungen noch vor einigen Jahren waren die Mindestinvestitionen, die meist im sechsstelligen Bereich lagen. Dadurch konnten nur semi-professionelle und professionelle Anleger in solche Assetklassen investieren. Zudem sind die Prozesse, wie zum Beispiel bei der Zeichnung von GmbH Anteilen, mühsam, zeitaufwendig und mit hohen Kosten verbunden. Aus diesem Grund hat sich WIWIN für die Tokenisierung solcher Assetklassen entschieden. So machen wir bei WIWIN den Zugang zu diesen Investitionen nun bereits ab 250 € möglich. Dies demokratisiert die Investitionsmöglichkeiten und fördert eine breitere Beteiligung an nachhaltigen Projekten. Nun können neben semi-professionellen und professionellen Investoren auch Privatanleger in solche Assetklassen investieren.

Cashlink: Crowdinvestments und auch GmbH Vehikel skalieren bei den großen Finanzierungsvolumen nur begrenzt. Durch die BaFin beaufsichtigte Krypto-Wertpapier Registerführung können entsprechende Wertpapiere voll reguliert tokenisiert emittiert werden und gleichzeitig durch ihre Depotfähigkeit von Vermögensverwaltern, Neobanken oder sonstigen Finanzdienstleistern mit in ihre Produktportfolio aufgenommen werden. Die damit erreichbare Zielgruppe kann somit vom klassischen Retailinvestor bis zum institutionellen Pensionsfonds reichen. Welche Zielgruppen außerhalb des Crowdinvesting sind für WIWIN als B2B Vertriebspartner spannend und welche Produkte kann WIWIN hier anbieten?

Nima Saber: Das ist eine hervorragende Frage. Neben dem klassischen Crowdinvesting sehen wir bei WIWIN großes Potenzial in mehreren B2B-Zielgruppen, die von unseren tokenisierten und voll regulierten Wertpapieren profitieren können. Einige Beispiele hiervon setzen wir bereits um.

Im Wesentlichen bietet WIWIN folgende Produkte an:

• Tokenisierte Wertpapiere: Diese bieten eine flexible und effiziente Möglichkeit, in nachhaltige Projekte zu investieren. Durch die Tokenisierung können Investitionen in kleinere, handelbare Einheiten aufgeteilt werden, was die Liquidität erhöht und den Zugang erleichtert. Unsere tokenisierte Wertpapiere sind zudem alle nach eWpG emittiert. Dadurch haben die tokenisierte Wertpapiere den gleichen rechtlichen Status wie traditionelle Wertpapiere. Dies bietet Investoren eine hohe Rechtssicherheit und Transparenz, was das Vertrauen in diese Anlageform stärkt.
• Erneuerbare Energieprojekte: Investitionsmöglichkeiten in Wind- und Solarparks, die nicht nur attraktive Renditen bieten, sondern auch einen positiven ökologischen Fußabdruck hinterlassen.
• Nachhaltige Immobilien: Projekte, die energieeffiziente und umweltfreundliche Gebäude fördern, bieten sowohl ökologische Vorteile als auch stabile Renditen.
• Nachhaltige Unternehmen: Investitionen in Unternehmen, die innovative und nachhaltige Geschäftsmodelle verfolgen. Diese Unternehmen tragen aktiv zur ökologischen und sozialen Nachhaltigkeit bei und bieten Investoren die Möglichkeit, an deren Wachstum und Erfolg teilzuhaben.

So können unsere Produkte sowohl für die an dem Impact Investing interessierte aber auch für die an Krypto Assets interessierten Zielgruppe spannend sein.

Wir arbeiten aktuell mit folgenden Zielgruppen zusammen:

• Vermögensverwalter und Family Offices: Diese Zielgruppen suchen stets nach neuen, diversifizierten Anlageklassen, die attraktive Renditen und nachhaltige Investitionsmöglichkeiten bieten. Unsere tokenisierten Wertpapiere ermöglichen es ihnen, ihren Kunden nachhaltige Investments in erneuerbare Energieprojekte wie Wind- und Solarparks anzubieten, die sowohl ökologisch sinnvoll als auch finanziell attraktiv sind.
• Neobanken und FinTechs: Diese modernen Finanzdienstleister sind immer auf der Suche nach innovativen Produkten, um ihre Produktpalette zu erweitern und ihren Kundenstamm zu vergrößern. Durch die Integration unserer tokenisierten Wertpapiere können sie ihren Kunden einfache und zugängliche Möglichkeiten bieten, in nachhaltige Projekte zu investieren, was ihren Service differenziert und zusätzliche Einnahmequellen erschließt.

Cashlink: Genau hier setzt auch Cashlink Connect an. Durch die standardisierte und regulierte Wertpapierinfrastruktur können sich eben genannte Vertriebspartner und Depotbanken einfach an Cashlink anbinden und somit ihren Endinvestoren einfache Möglichkeiten bieten Zugang zu Assets im Impact Bereich zu bieten. Inwiefern unterstützt Cashlink Connect WIWIN´s Vision, die Nachhaltigkeitswende zu fördern und Impact Investing massentauglich zu machen?

Nima Saber: Cashlink Connect spielt eine entscheidende Rolle in der Verwirklichung von WIWIN’s Vision, die Nachhaltigkeitswende zu fördern und Impact Investing massentauglich zu machen. Durch die standardisierte und regulierte Wertpapierinfrastruktur von Cashlink können Vermögensverwalter, Family Offices und andere Vertriebspartner nahtlos an unsere Plattform angebunden werden. Dies bietet mehrere Vorteile:

• Erleichterter Zugang zu Impact Investments: Die Anbindung an Cashlink ermöglicht es Vertriebspartner und Depotbanken, ihren Endinvestoren unkomplizierten Zugang zu unseren tokenisierten nachhaltigen Assets zu bieten. Dies senkt die Eintrittsbarrieren und macht Impact Investments für eine breitere Zielgruppe zugänglich, einschließlich privater und institutioneller Investoren.
• Standardisierung und Regulierung: Die von Cashlink bereitgestellte Infrastruktur gewährleistet, dass alle Prozesse den regulatorischen Anforderungen entsprechen. Dies schafft Vertrauen und Sicherheit bei Investoren, die wissen, dass ihre Investitionen in einem regulierten Rahmen stattfinden. Die standardisierte Infrastruktur vereinfacht zudem die Integration und Verwaltung der Investments.
• Skalierbarkeit und Effizienz: Durch die Nutzung der Infrastruktur von Cashlink können wir unsere Operations effizient skalieren. Dies bedeutet, dass wir eine größere Anzahl von Projekten und Investoren betreuen können, ohne dass die Qualität oder die Sicherheit beeinträchtigt wird. Die Effizienzgewinne ermöglichen es uns, mehr Ressourcen in das deal sourcing und die Prüfung zu investieren.

Cashlink: Vielen Dank. Nach über 100 gemeinsamen Projekten freuen wir uns auf die nächsten hundert Projekte und vor allem auch die Möglichkeit den Zugang zu WIWIN´s Impact Investing Produkte noch einfacher zu gestalten.

Nima Saber: Vielen Dank. Wir bei WIWIN sind stolz auf die Erfolge, die wir bereits mit über 100 Projekten erzielt haben, und wir freuen uns darauf, diesen Weg gemeinsam mit Cashlink als starken Partner weiterzugehen. Unsere Vision ist es, Impact Investing noch zugänglicher und einfacher für alle Arten von Investoren zu machen.